Insights | Alphalink Advisory

1. 핵심 변화 (Key Issue)

싱가포르는 패밀리오피스가 지정 투자(Designated Investments)에서 발생하는 수익에 대해 법인세(17%)를 면제하는 세제 혜택을 제공합니다. 대표적인 두 가지 제도는 다음과 같습니다.

2024년 10월 MAS가 발표한 Circular에 따라 다음과 같은 기준이 완화되었습니다.

지정 투자 내 최소 AUM 유지 의무 폐지: 신청 시점에는 여전히 최소 AUM을 충족해야 하지만, 인가 후 매년 유지할 필요성이 폐지되어(2025년 1월 소급 적용) 운용 부담이 경감되었습니다.
차등 현지 경비 지출 요건 완화: 기존에는 AUM 규모에 따라 S$20만~S$100만의 현지 경비 지출이 필요했으나, 신청 시점과 과기간 종료 시점에만 기준 충족 여부를 보고하면 되도록 간소화되었습니다.
투자 전략 변경 사전 승인 폐지: MAS 사전 승인 없이 전략 변경 가능하며, 사후 보고로 대체되었습니다.

세제 혜택 기준은 완화되었지만, 역설적으로 실질 운용 검증은 강화되고 있습니다.

투자 전문가 실질 고용 확인: 자격을 갖춘 투자 전문가가 포트폴리오 매니저·리서치 애널리스트·트레이더로 실제 근무하는지, 월 S$3,500 이상 보수와 50% 이상 업무 시간을 할애하는지 집중 확인합니다.
싱가포르 세금 거주자 요건: 투자 전문가는 인가 기간 전체에 걸쳐 싱가포르 세금 거주자 신분을 유지해야 합니다.
수익자 소유권(UBO) 투명성: 2026년부터 모든 SFO는 자연인 최종 수익자 등록부를 최신 상태로 유지하고, 변경 시 ACRA에 2영업일 이내 보고해야 합니다.

"

상위 구간에서는 기부금 및 Blended Finance 구조에 대한 출금(싱가포르 내 법인 실질 관여 시 2배 인정)을 현지 경비 지출로 대체할 수 있습니다.

서류상 법인 설립의 위험성: 단순 페퍼 컴퍼니 형태는 세제 혜택 취소 및 국세청 세무조사 리스크에 노출됩니다. 실질 경영 입증이 필수입니다.
이중 과세 방지 및 세무 리스크 방어: 한국과 싱가포르 양국에서 세무 문제가 발생하지 않도록 현지 경영 실체 입증과 이전가격 문서화가 필요합니다.
맞춤형 사전 구조화 시급: 법인 설립 초기부터 세무·법무 리스크를 대비한 체계적인 자산 관리 전략 수립이 필요합니다. AUM 규모에 맞는 13O/13U 선택, 투자 전문가 채용 계획, 현지 경비 지출 예산 설정이 사전에 정리되어야 합니다.
UBO 등록부 관리 체계화: 수익자 구조 변경 시 2영업일 이내 보고 의무를 충족할 수 있는 내부 관리 체계가 필요합니다.